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核心提示
　　畜禽產能增長是上半年工業(yè)飼料產量同比增加的根本原因，且原料價格整體高位下滑，配合飼料價格跟隨走低。根據畜禽的繁育及生長周期判斷，下半年畜禽產能仍有增加空間，四季度常規(guī)疫病或限制增長幅度，疊加飼料原料價格有下跌預期，預計2023年國內工業(yè)飼料整體表現為量增價減的特征。
卓創(chuàng)資訊 李霞
       上半年工業(yè)飼料產量實現同比增長
　　上半年國內工業(yè)飼料呈現量增價減的狀態(tài)。飼料工業(yè)協會最新數據顯示，上半年工業(yè)飼料總產量14930萬噸，較去年同期增長7.30%。其中，配合飼料、濃縮飼料、添加劑預混合飼料產量分別為13866萬噸、667萬噸、336萬噸，較去年同期分別增長7.0%、2.2%、17.3%。分月度來看，今年上半年除1月外，工業(yè)飼料產量處于近年同期較高位。主要原因在于疫情防控政策優(yōu)化后經濟復蘇“強預期”背景下企業(yè)生產經營明顯恢復，飼料產量明顯增長。但后期隨著氣溫升高，下游畜禽需求進入季節(jié)性淡季，產量隨之下降。
　　從價格來看，上半年主要配合飼料價格整體均是下行趨勢，其中育肥豬配合料、蛋雞高峰期飼料、肉大雞飼料價格的最大跌幅均超過2%。主要原因是飼料原料價格下跌，配合飼料價格失去成本支撐。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數據顯示，今年上半年主要飼料原料玉米、豆粕、菜粕、棉粕價格整體是高位下跌走勢。其中蛋白飼料粕類的價格走勢較為一致，國際大豆供應寬松是豆粕價格承壓的前提條件，并進一步對菜粕、棉粕市場產生利空影響。
　　上半年飼料產量增加主要得益于下游畜禽強勁的飼料需求，而出欄量（出欄重量）是主要影響因素。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數據顯示，今年上半年樣本監(jiān)測生豬出欄總重量整體呈上升趨勢，由96.81萬噸增至108.73萬噸，最大漲幅12.31%；出欄總重量631.15萬噸，同比增長25.48%。但也需要看到的是，今年上半年生豬出欄體重緩慢下降、出欄量不斷增加，主要原因是生豬養(yǎng)殖持續(xù)虧損，養(yǎng)殖環(huán)節(jié)多選擇降重加快出欄。隨著生豬產能恢復到正常水平，豬料產量在飼料總產量中的占比最大，所以豬料產量增加是上半年工業(yè)飼料產量增加的主要動力。
　　除了豬料之外，肉禽料在飼料產量中占據第二位。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數據顯示，今年上半年主要肉禽出欄量逐步增加，由3.62億只增至6.32億只，出欄總量31.65億只，較去年同期增加13.59%。其中，白羽肉雞出欄量占主要肉禽出欄量的比重接近85%，是影響肉禽料需求的主要行業(yè)。另外，今年上半年白羽肉雞、櫻桃谷肉鴨出欄量均是增加趨勢，較大程度上支撐肉禽料的需求，進而提升飼料產量。
       下半年工業(yè)飼料或延續(xù)量增價減特點
　　下半年工業(yè)飼料產量主要受到下游畜禽產能及采食量的影響，季節(jié)性特點較為明顯；混合飼料價格主要取決于飼料原料價格，由于國內、國際市場糧食供應整體趨于寬松，飼料糧的價格或承壓，混合飼料價格的成本支撐力度將減弱。
　　下半年畜禽產能仍有增加預期，采食量將季節(jié)性恢復。第一，生豬出欄總重量或維持高位。從生豬的繁育和生長周期推斷，今年7～12月份理論生豬出欄量由2022年9月至2023年2月的能繁母豬存欄量決定，據此預計下半年生豬理論出欄量先增后減。基于對下半年月度生豬出欄量與出欄體重反向變化的判斷，兩者相互補充，且體重波動幅度較小，預計豬料產量是高位下降趨勢，但總量仍有增長空間，且處于近年同期較高位。
　　第二，肉禽出欄量季節(jié)性增加。根據上游父母代種禽存欄量以及生長周期推斷，且不考慮青腳麻雞的情況下，下半年白羽肉雞、櫻桃谷肉鴨的理論出欄總量為36.91億只，比上半年增長近18%。
　　第三，隨著氣溫的變化，下半年畜禽的采集量是先減后增的季節(jié)性變化趨勢，并且四季度是肉類消費旺季，畜禽產能以及出欄體重均達到年內較高點，所以四季度飼料需求量大于三季度的概率較大。除此之外，2024年春節(jié)是在2月中旬，所以春節(jié)假期對四季度的飼料生產、消費均無特別顯著的影響。
　　第四，疫病是不可忽視的影響因素，在不考慮大面積疫病、疫情的前提下，冬季常規(guī)動物疫病或導致畜禽產能增幅收窄，亦或抑制飼料需求量、產量的增幅。
　　但從價格方面看，下半年配合飼料原料價格仍有下探空間。第一，下半年豆粕需求有好轉預期，同時考慮到美洲產區(qū)天氣的擾動因素，或提振豆粕價格階段性回升。預計下半年國內豆粕行情將整體反彈，43%蛋白豆粕均價的波動區(qū)間為3950～4200元/噸。第二，伴隨玉米不斷消耗，且需求面有好轉預期，下半年玉米價格有望走出反彈行情。但基于本年度國內玉米種植面積增加，以及替代品優(yōu)勢沖擊，飼用需求恢復或不及預期，玉米價格漲幅受限。預計玉米主流價格運行區(qū)間或在2700～2800元/噸。但由于本年度貿易商建庫量偏低，三季度供應支撐力度或增強，價格的季節(jié)性特點有前移可能。第三，從國內供需基本面看，下半年菜粕供應呈現收緊局面，將支撐菜粕價格在高于上半年的區(qū)間震蕩。三季度是水產需求旺季，四季度伴隨天氣轉涼水產養(yǎng)殖進入淡季，菜粕的實際交易以及需求量將受到影響。預計下半年菜粕現貨價格將先漲后跌，主流價格運行區(qū)間或在3700～4200元/噸。
　　綜上，卓創(chuàng)資訊預計下半年豆粕、玉米、菜粕均價分別為4186元/噸、2756元/噸、3958元/噸，較上半年分別下跌2.01%、上漲0.33%、上漲22.01%，配合飼料價格或先強后弱，整體或低于上半年均價。
　　整體來看，下半年畜禽產能以及采食量將維持季節(jié)性變化特征，生豬出欄總重量處于年內高位，以及肉禽理論出欄量增加，均對工業(yè)飼料產量、需求量產生強力支撐；而配合飼料原料價格整體是先揚后抑的趨勢，均價或低于上半年。所以下半年工業(yè)飼料將延續(xù)上半年量增價減的特點。